如何去选出10倍波段股？

关于“如何去选出10倍波段股？”我这里举了一个实例，来向大家展示我的整个选股过程。

最近研究了一家公司：晨化股份，虽然最终没能达标，但我觉得整个选股过程，或许对大家来说更有意义。

提示一点：该内容写于2020/10/月22日

首先我得声明一点：想要获到有价值的信息，就必须花时间、下功夫，这是最基本的要求。如果作为散户自己不努力，那就没有理由去抱怨：为什么机构能年年赚得盆满钵满，而自己却总是亏得一地鸡毛。

像我自己，现在已经形成了每天看研报的习惯，光浏览研报每天就要花费2~3个小时。

当然了，如果你不想花精力，去获得有用的信息，也是有一些捷径的，那就是花钱跟信息平台买资料，它们会帮大家挑出有价值的投资信息。但资料到自己的手中后，还是需要进行筛选、总结，才能挑出最有价值的信息，花钱的意义在于减少自己的工作量。

下面开始进入我们今天的主题，故事从前天浏览到的一篇中信建投的研报开始。

这篇研报里面的一个信息，把我的注意力给吸引过去了。说的是阻燃剂TCPP的价格，从1万/吨涨到1.7万/吨，并且持续涨价的预期。

另外，该研报还提到了晨化股份，拥有年产4万吨TCPP的产能。依此计算，每吨TCPP涨价0.7万元，4万吨产量至少能让公司，一年厚增2.8个亿的利润。加上往年其他产品0.5亿的利润，那么未来一年里，公司的年利润至少能上3个亿。

如果按3个亿的年净利润，以及行业PE35倍去计算，大家就能得到该公司的估值，差不多是当前市值的3倍。

TCPP涨价

价格看涨预期强

额！算到这里我心里不禁有点小激动，感觉是要捡到宝了。但很快又回归理性了，我回头查看了该公司的股价，目前的涨幅还不算大，难道天上真要掉馅饼不成。

答案是否定的，我第一时间对TCPP涨价信息的真实性进行甄别，在二手信息市场（百Du之类的）查找了下，结果发现情况属实。但查询过程中我又发现一个重要的信息，TCPP 的生产原料是环氧丙烷，因此环氧丙烷的价格波动，对TCPP的价格走势影响很大。

这时我才反应过来，生产TCPP的原材料：环氧丙烷，居然被我忽略了。赶紧进入"生意社"的官网，查找了下环氧丙烷的价格，发现最近三个月已涨价80%。

TCPP涨价到1.7万/吨属实

环氧丙烷会是影响TCPP的价格波动

好了，现在阻燃剂TCPP、环氧丙烷，两个化学品的价格我们都清楚了，但整条信息链仍然不齐全。如果我们想知道，环氧丙烷价格的波动，对TCPP价格的影响有多大？就必须清楚生产每吨TCPP，需要消耗多少环氧丙烷。

费了不少功夫，终于查到生产每吨TCPP，需要用到0.54吨的环氧丙烷。

生产每吨TCPP需消耗0.54吨环氧丙烷

如此一来，信息链就齐全了。我们来做个计算：{（1.7-1.0）—（1.8-1.0）*0.54}*1万*4万=1亿，就是说年净利润能厚增1个亿，但前提是TCPP的价格能维持稳定，一周年以上才有这个利润。目前来看，TCPP虽具备涨价基础，但市场仍随时会发生变化，还是存在不少的风险的。

所以厚增年净利润1个亿，该预期并没有足够的吸引力。至少还不能让我，有立即买入该公司的冲动。

细细回味整个选股过程，突然感觉自己是从事化工行业的，又或者是一位数学教师。其实做投资就是这样，你必须去深入了解各行各业，需要具备许多不同的能力。

相信大家今天看了我的选股过程，不会再觉得自己的亏损是冤枉了吧。投资机构之所以能赚到钱，那是因为人家不仅专业、勤奋，还能弄到一手资料。而我们充其量最多，只能拿到二手资料，当前市场的大多数信息，其实很多是三、四手资料了，甚至有些都不知道转了几手。

其实，在发现环氧丙烷是TCPP的生产原料之前，我还做了一件事，就是对晨化股份进行排雷。那么如何对个股进行排雷呢？一般可以根据以下几个指标：

1、资产负债率，正常要求流动负债不要，超过流动资产（包含的应收账款不能太高）的50%，这是为了保证公司，中、短期内现金流不出现问题。如果要看长期现金流是否健康，还得加上净资产负债率这个指标，要求尽量不超过100%吧。

流动资产

流动负债

2、股权解禁，要求公司未来一年股权解禁最好不要超过总股本的15%，因为大额的股权解禁后可能面临大股东减持的风险。

股权解禁与股权质押

3、股权质押，一般要求股权质押不超过总股本的40%，而且当前质押的股权没有面临大额平仓的风险。

大概就这三个指标吧！

总的来说，想找出一个成色不错的波段股，是相当的困难的。有时候发现公司还不错，但价格上却让人望而却步，或许投资本身就是一件不容易的事吧！

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