商票在大型实体企业中的应用
商票在大型实体企业中的应用-深度票据网吴英杰
正文
简单的说商票就是基于真实的贸易背景，通过企业网银开通电子商票的这个功能，利用票交所统一的一些电票系统就可以像他的收款人进行开票支付，企业作为承兑人，承诺到期后无条件付款，无需缴纳保证金和手续费。
其实说到商票，其实很多企业知道，但是具体操作可能经验比较少，甚至有银行的朋友在接触商票的时候，都不知道商票可能是不需要保证金和手续费，那么对于持票人来说，可以接收到商票以后用于在支付，也可以进行贴现，质押或转让等其他形式进行融资，同样的也可以持有到期托收。商票的一个特点就是说《中华人民***和国票据法》的保护，票据持有者可以行使追索权，那么在行业内，大家通常都把商票比喻成：依据企业的信用签发，俗称企业大的，法定的，统一格式的这个白条。
我们对于一家企业发展商票的时候，我们会给我们企业做一个基本的发展商票的战略规划，那么这四点我们认为是企业发展商票的一个战略要求，那么这四点同时是有优先级排序的，我们通常接触了大多数的企业，他想开商票可能都是从融资开始的来，对于我们过去培育这种企业的商业信用为基础的这种商票的话，我们认为在试点他有不同的优先级。
第一，我们认为一家企业，如果他想发展商票，它的 首要的一个战略就是推广企业的商业信用，我们称之为发展商票的一个使命 ，如果这是他的一个最高出发点，那么我认为他的商票会推广的很健康。
第二的话是这个 企业发展商票，他的出发点是提升供应链整体的竞争力 ，因为在中国的企业转型过程当中，其实很多企业对于供应链的理解可能都不太多，大多都停留在供应商这个层面。而我们国家的整体企业的产业结构转型也要求现在很多企业开始注重供应链的发展，我们认为这是 发展商票的一个基本愿景。
第三才是我们接触比重比较多的，很多企业签发商票，他的 目的就是去降低它的财务成本支出 ，那么这应该是大多数有财务管理和财务规划的公司比较明显的一个出发点。
第四的话是 提高企业抗风险能力 ，那么这是我们认为一个企业发展商票到了一定阶段以后，在市场信誉流通比较顺畅的情况下，他的商票是具有了 融资和支付的能力 ，那么是对于他企业的现金流掌控和财务支撑有很好的一个基础，这是未来发展商票到了一种成熟阶段的一个状态。
这四点我们定义于一家企业，它发展商票的基本的一个战略，如果按照这四点思考去出发的话，可能一家企业商票无论是基础的条件还是市场接受度都会有很好的一个前景。那么既然说的商票，其实作为企业来说，很多企业对于商票的优势可能了解的并不是太多，特别是我们接触的一些供应链上的这一种中小企业，他们有的很多真的没有见过商票，那么我们做一个基本的对比。
商票相对于其他应收账款来说
第一，兼具支付和融资的功能，
第二，更加标准化，特别是现在电子票据的时代，这个票就是标准化更高，然后融资的途径也会更多，它的流通效率也更高，支付效率也很高。
第三，有专门的这种法律支撑，虽然应收账款也有，但是《票据法》其实是一部很简单又很全面，有很直接的一个法律，对于整个的倍数链和出票承兑的各个环节的法律支撑非常的严格
第四，流通好的商票可以实现零成本，那么这对于应收账款来说会经常出现重复性的融资，和多次融资来说更有优势。
而商票对于其他的金融工具来说，我们也认为有四点优势。
第一，简单容易，起步门槛低。很多企业跟我们交流以后，可能包括今天有企业用户在听听完以后，可能明天或者下周就可以自己通过网银去签发商票，这个起步很低，只要供应商能够接。
第二，商票他的信用价值高，可延续性强，只要去花时间去培育自己的商票市场价值，它未来的可持续性很强，不会像其他传统的金融工具，可能都是单一目的，或者是某一阶段的一个使用工具。
第三，更符合供应链实体经济的一个需求，那么作为商票，后面我们会提到他能够贯穿于整个的实体产业链，能够对产量大企业和小企业提供更好的资金和融资的需求。
第四，商票其实一个企业商票信用培育起来以后，在很长的一定是以一定的期限内，基本上不会受国家大的政策，大的环境，经济环境或者说货币政策的影响，因为它依赖的是企业自身的商业信用。
为什么去深度票据网的这种解决方案能够打动核心企业？我们认为这里面有最根本的一个***同点，我们跟企业有一个***同点，企业希望他自己的商业信用能够得到市场认可，自己商票能够流通的顺畅，开出的商票信用能够当钱花，并且不需要支付额外的成本。
和银行保贴不一样，大家都知道，银行保贴的票基本上不会在市场流通，它是一种信贷或者说一种出场方式，所以我们认为企业商票推广的商业信用本质跟企业的发展更加的贴近。
很多企业他知道商票制造商票更多的是被动，知道是别的大型企业付给他的，或者他的客户付给他的，有很多可以不要，或者说拒绝，或者说会挑的要挑国企，央企，大型公司，他们不理解商票，不了解商票这个本质的东西，但是他知道商票的这个价值，那么别人商票用的好的这些案例到底是什么，有没有成功的案例，我们怎么做得更关心这些问题。所以，如果我们想去跟一个企业打交道，你最好有成熟的案例，或者说你可以把别人的案例说得更清楚。
企业更关心使用商票存在哪些难度，需要投入多少精力去做这个商票，怎么做，需要付出多少成本，企业更关心这个。开商票，利息谁来承担，自身企业需要出多少费用，需要投入多少的人力物力财力。在接触到一些核心企业的时候，通常会遇到的问题，然后他可能还会提其他的，比如说跟银行怎么合作，这个成本怎么控制，当然这些问题可能我们都会有相应的解决方案，但是这几个问题我们会绕不过去，如果我们要去跟人家企业谈，需要把这几个问题摆在面前，能够说清楚。
关于金锣的商票呢，其实有几个特点吧，我们应该跟这家企业算是两次的交流，其实开始我们都不太有信心，因为这个企业的供应链，可能不太适合用商票，一个是他原来从来没有用过，第二的话是这个供应商都是养猪的个体，散户很多可能都没有对公户，大部分都没有，第三的话就是这个市场利率可能比银行贷款高，因为他不太理解上面，他认为开商票好像是不是融资成本高，那么其实整个的发展经历来看的话，从二月份第一次这个进行交流，第二次进行进调和准入，然后从三月份开始尝试着去开商票，四月份的时候我们那么其实在这家企业的商票流通过程当中，现在已经流通了一年了，而且畅通无阻，实际上我们又有很多的收获或者心得。
我们接触过类似于进入这样的大型企业，财务状况和现金流以及集团的信用都非常好，但是他不愿意发展商票这里面有个很重要的原因， 很多企业可能规模有了，信用也有，但是传统的业务可能已经成型了，又有没有新，有没有新的项目投入，短期内可能他就没有这个做商票的一些想法。 金锣这里商票发展起来一个重点就是他投资了一个这个金锣医院，那么这是属于新的基础设施的项目，所以商票很快的，那么金锣医院和金锣集团的商票跟着这个新项目就起来了。
第二的话我们再回到前面说上游都是生猪养殖的地方，最近其实我们有一家合作伙伴找到我们，他可能也做收猪、养殖，跟金锣有合作，那么他开始想去解决这个问题，说他是第一个公司化运作了这个样子，或者说他是一个专业养猪的，换句话的意思就是他可以称为这些生猪养殖户的一个供应链的这个公司吧，那么能够去接受金额的商票，也甚至可能是帮助其他散户去签属接收金额商票，来去融资变现。所以在整个商标发展过程当中，随着大型企业商票的推广，会带来很多很多的这种思路，也会带来很多的一些也有发展的一些想法。
我们来看一下，这是金锣医院的商票，金锣开给了这个江苏正泰电气集团，收款人和出票人都是信用良好的企业，那么信用叠加，大家也可以看到这个票了，流通的次数也非常多，为什么？因为江苏正泰电器可能他往外付，那么这就是商票了一个魅力所在。
给大家再分享一下奥德集团，这是他的一张这个商票，我们可以看到这个在票面上交易合同来，奥德集团的很负责任，为保证款项到期托收，以及你传输即时到账，请务必选择线上清算，我想这应该是一家讲信用的企业才说得出来的这种做法，那么常规企业可能不会去有心思去提醒客户。
第二的话就右边可以看到这个，他的商票的流通一直在整个工程流通到最后一手，还有很短的时间持有到期，在右边呢，我们标注了一组数据，关于他的融资成本从第一手3200多到了第二手变成2800，到了第三手就成了1070，这张这个题可以看到这个票据，这个也是从签发以后一直到整个流通环节这个。
那么我们来看一下这张票据，那么是企业签发出去的，给一家供应商的票据，我们对这张票据进行了一个拆解，算是商票生命周期的一个解析，第一手支付给天津满华管材，那么六个月的商票，这个12万，那么这张票据，这个因为这个企业的信用那么逐层的往下去支付，到了这个第四手的时候有融资需求，这过程我们可以看到这个融资的成本，随着周期时间的减少，企业实际支付的成本越来越少，那么最终，有融资需求的企业，发布到平台去，由第三方的资金方去接收这张商票，那么最终实现融资，这就是一张商票，从支付到融资到流转的一个过程。
所以，这个大家都是商票，我们认为超过那么两三手，其实他的实际总成本已经为银承差不多。第二的话，3A级商业信用可以传导到小微企业，因为后面一连串的公司我们都不知道，而且都是小微企业。第四的话，只要平台的知名度越来越大，那么资金方会越来越多，它的成本会越来越低，那么第五的话，这个银行可以在这个过程当中随时参与到几个贴现业务当中去，同样央行可以精准的实施货币再贴现政策到供应链当中的每个环节去，更加体现货币投放的精准。
那么这里插入一个话题，就是很多金融机构，很多监管部门，包括很多企业到我们平台来看，说某一家企业，3A的企业贴现利率12，11，那这率太高了，一般我们的行业利润达不到，传统行业可能达不到百分，毛利率达不到10%，为什么能够承担百分之10以上的融资成本？
那么我们通过这张图，其实找过一家供应商去做了一个供应链的追踪
1，他就张开出了一张一百万的商票，给了a供应商，该供应商的贴了10万，到平台融资的10万，自己持有了10万，然后支付出去80万，那么它的毛利率可能也就10万块钱。
2，那么这80万支付给谁呢？还是付给三家供应商30万、30万、20万这三家供应商。
3，又分别支付给了他们的各自的供应商
4，那么其中我们可以看到，c1供应商收了15万的商票，在平台融资了5万，又往外支付了10万
就这么一个流通的供应链数据的一个溯源吧，追溯。我们可以看到第一融资比例一般在40%左右，第二的话，这个供链每个环节承担的融资成本，这家商票推广起来以后，实际上应该是毛利率或者说毛利率加流动资金的需求成本，而不应该是他销售额的成本，所以过去很多人理解还高，为什么高？我做一百万的买卖，挣了10万块钱，但我要承担一百万的融资成本，然后我对我的上游会继续押应收账款，那么对他来说又造成重复的融资，所以大家融资成本都很高，那么但是商票流动起来以后， 实际上大家是应该去融从自己基本的利润和可能会涉及到流动资金的一些需求的融资，其他的应该是支付成本。
企业发展商票有几个前提：
第一，你必须要把你的商业信用的管理也上升到你们公司的战略层面；
第二，对企业要有一个清晰的定位，梳理，对供应商进行分析，分类，分等级；
第三，对财务管理体系进行培训学习，然后发展商票，财务必须要有这种金融化发展的思路和能力；
第四，明确发展商票的一些机制，建立考核，建立目标，那么我们现在其实在跟企业提倡一个岗位，就是他的财务部门要设一个票据部的负责人。