新设公司想持续扩张,该如何设计股权架构?
创业公司如何设计股权架构?
故惟明君贤将,能以上智为间者,必成大功。
创业过程中,商业模式、产品、执行力、股权设计等因素是必不可少的。而创业团队的股权设计,其影响力不可小觑,良好的股权设计,可助创业团队走的更加长远
从股份的控制权上来讲,创业团队需要有一个领导,也被称为是核心的控制人,一般主要通过股东会实现对公司的控制。
上图中,有控制权、分红权2类设计。公司与拥有不同类型资源的人进行合作,控制权与分红权比例的分配原则需要各位创业者掌握。初创企业,特别是人不多的时候,一定要注意把握控制权,保持股权不分散。股权不分散也更有助于后期融资。根据公司法中有关有限责任公司的规定“股东会会议由股东按照出资比例行使表决权,公司章程另有规定的除外”。即有限责任公司可以同股不同权,简单点理解,就是大股东有必要掌握股份的控制权,但可以把利润多分点出去给其它伙伴。根据上图,大股东可以拥有75%的控制权,但是分红权可以少占一些,以平衡其它各类人员。
从公司的日常运营管理上来讲,则需要有一个灵魂人物,这位领导需要有强大的号召力和决策力,即各位合伙人在“心理”上都接受的领导人。
除内部创始人外,一家公司的利益相关者涉及五类,内部员工、外部投资者、外部消费者、行业竞争者、外部服务商。因此除了考虑内部相关者的利益,还要考虑外部相关者的利益,争做一个动态的平衡。
针对初创业型公司股权设计的落角点在于各类协议,如融资协议,一致行动人协议,员工激励协议,公司章程,投资协议等。如下图所示的几种协议中部分具体条款内容。
1、公司类型架构设计。
基于公司业务模式,公司级架构该应如何设立,更有助于企业扩张呢?是建立总部,成立分公司?还是成立子公司呢?还是分子公司并存呢?还是成立有限合伙企业呢?基于人性的不同,不同价值观、不同的目的、不同的情况,各位创业者,或者在扩张中的企业,到底该如何选择组织呢?我们举如下例子。
上图上不仅展示了公司成立的类型,还从组织管理的角度进行了设计,有总部、分公司、子公司、未来还会有有限合伙的形式。我们在设计公司架构的时候,不仅仅只是从法律上进行考虑,企业是需要盈利的,还要从管理学、从财务、从整体上进行设计。常老师提醒大家,管理除了兼顾风险考虑外,一定要注重灵活性,少了灵活性,管理就成死的了,我们还何谈何盈利呢?
2、公司股权架构设计。
可基于2人股权结构、3人股权结构、多人股权结构进行讲解,其中多人股权结构基于人才型、资源型、业绩导向型、众筹型、分子公司型。如下图:
3、股权比例设计。在公司治理的基础上,我们基于股东会、董事会、经理会三个层面,每个层上都有获取控制权的工具。
4、股权退出。针对不同类型的人,股权退出的条款设计。如下图。
5、公司估值与融资。公司估值的方法,融资的财务处理办法。
作者:北青博雅(北京)管理咨询有限公司 常雪松,北京大学毕业,在股权设计、企业文化、人力资源体系等方面有较强的理论与实践经验。企业在日常管理中,严谨与灵活是并重的。关于股权设计,本人认为需先学习管理学基础,如战略、营销、人力资源、财务基础知识后,而后再研习法律。既要注重股东控制权,同时要注重员工激励本身。