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借壳上市

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借壳上市是指一家母公司（集团公司）通过把资产注入到一家市值较低的已上市公司（壳，shell)，得到该公司一定程度的控制权，利用

其上市公司的地位，使得母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。更专业的术语指定向增发的发行对象（收购方）通过其资产认购发行方（目标公司）新发行股份，向目标公司注入资产并获得控制权，实现收购方的借壳上市。借壳上市的关键在于保证壳资源的优良、定向发行价格的合理确定、对流通股东的合理对价等问题。

举个例子：

A的奶茶店发展势头很猛，就想让奶茶店上市，但是上市流程比较繁琐，而且等待时间较长，时不我待，怎么办呢？此时，A通过各种关系联系上了B。原来B的咖啡店3年前就上市了，但是B经营状况不好，导致公司市值一落千丈，股价很低。两个人一合计，操作如下：

1、B购买A公司。但是B没钱怎么办呢？向A定向增发股票对价交换A公司的股权，从而A就成为B的子公司。但是，A代替B成为上市公司的大boss。

2、A成为大老板后，着手改造上市公司B，一是把上市公司原来的资产剖离掉，就好比把壳上的腐肉剔除掉；二是把A公司的资产注入

到上市公司B上，比如把原来B公司的咖啡菜单都换成自己的奶茶；三是改头换面，公司名字呀，公司logo啊等等。

3、A给上市公司B一定的资金补偿，也就是所谓的“壳费”否则B没必要跟A搞这一出。到此，交易结束。像顺丰快递、绿地集团就是有名的借壳上市案例。